ag真人官方游戏【热点研报】商业航天、卫星产业链或迎重要发展机遇期；新能源车企5月“成绩单”刷新纪录；苏州全面取消住房限购

　　华西证券：AI PC产业链进入高速发展期★◆◆，科技巨头陆续发布AI PC相关产品。Canalys预计，2024年AI PC出货量将达5100万台，2026年为1.54亿台，2028年将达2.08亿台★■◆■■，2024年-2028年的五年复合增长率为42%。AI PC还处在逐步发展的阶段★■，技术、应用、生态的最佳实践都还处在探索期，未来发展还有很大空间★■。

　　国盛证券：重点关注房地产相关股票有以下理由★◆◆■：（1）机构持仓占比较低★◆■◆■■。（2）地产作为早周期指标★★，具备指向性作用，配置地产相当于配置经济风向标。（3）行业竞争格局改善逻辑依旧适用★■，出险房企有增无减，拿地和销售表现优异的依然是头部国央企和少量混合所有制及民企等。

　　6月2日清晨■■■■，嫦娥六号成功着陆在月球背面南极-艾特肯盆地预选着陆区，开启人类探测器首次在月球背面实施的样品采集任务★★★★◆■，即将★★★■■◆“蟾宫挖宝”。此前，5月31日，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将星座01星◆★■★◆■、02星送入预定轨道；5月30日◆■，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将巴基斯坦多任务通信卫星发射升空◆■◆★■◆；5月29日★■★■◆★，我国太原卫星发射中心在山东附近海域成功发射谷神星一号海射型遥二运载火箭★■★★，搭载发射的天启星座25星-28星顺利进入预定轨道■★◆◆；5月28日，SpaceX猎鹰9运载火箭将23颗StarLink卫星发射到近地轨道★◆，同时星舰的第四次飞行测试或最早于6月5日启动；5月24日，商业航天企业蓝箭航天旗下鸿擎科技向ITU递交Honghu-3星座预发信息◆■■■◆，计划在160个轨道面上发射10000颗卫星★■★。

　　开源：从供给侧看，科技巨头争相布局，近期动作不断★■★★◆，有望推动AI终端市场繁荣发展。从需求侧看■★■★★■，AI有望成为推动PC与智能手机换机潮的导火索。重点推荐中科创达、软通动力、神州数码、海光信息、卓易信息、润和软件，受益标的包括星环科技、九联科技、龙芯中科、中国长城、诚迈科技。

　　湘财：预计未来将有更多城市继续加码楼市支撑政策■■，推动行业基本面逐步复苏，板块估值仍有修复动力。当前阶段建议关注融资渠道畅通■◆、拿地能力强ag真人官方游戏、土储布局合理的头部优质房企★★■◆◆，维持行业“增持”评级。

　　中国银河：中央与地方紧密配合推出“以旧换新◆■■★★■”补贴细则■◆，预计为2024年车市带来100万-200万辆销售增量。此次补贴刺激消费者换购需求释放，推动汽车行业的落后产品出清。地方置换补贴政策明显向新能源车倾斜，一方面能够刺激更广范围消费者的换购需求，推动新能源汽车市场扩容■◆★◆；另一方面★■■，置换补贴政策有望为二手车市场带来更多优质车源，促进二手车市场发展，进而形成对新车市场的拉动效应。此外，在市场份额继续增长的背景下，自主品牌将更加受益于以旧换新政策带来的市场扩容，取得更为亮眼的销量表现★◆★■★。

　　天风证券：当前我国商业航天或将迎来重要的发展机遇期★■，商业卫星产业发展或将进一步加速◆■◆，火箭发射能力或将日渐提高，同时卫星发射成本及卫星建造成本或将进一步降低，低成本卫星制造产业链有望优先受益■★★。建议关注：上海瀚讯、铖昌科技◆■◆★★■、臻镭科技、国博电子、天奥电子、佳缘科技、航天电器、中国卫星、海格通信■◆◆、陕西华达、上海沪工★◆■。

　　上周五（5月31日），AI PC概念板块大涨，表现亮眼◆■■■★。5月21日，微软宣布推出专为AI体验而设计的Windows 11 AI PC，并将于6月18日起★◆■，在Surface 以及戴尔、宏碁、华硕、惠普、联想等OEM合作伙伴陆续推出的轻薄时尚设备上实现■◆◆◆。此外，联想集团5月29日在港交所公告，将向沙特主权财富基金Public Investment Fund全资附属公司Alat发行20亿美元的零息可换股债券ag真人官方游戏，所得款项净额将用于偿还公司现有债务以及补充运营资金及一般企业用途。

　　受益标的■◆：（1）算力★■■■◆。国产链：恒为科技、开普云、泰嘉股份★◆、◆★■◆★★、中科曙光、飞荣达等；链◆■★■■★：淳中科技◆◆■★◆、工业富联■★◆◆★、麦格米特等。（2）AI应用◆■◆★■：润达医疗、金山办公、科大讯飞、同花顺、福昕软件、佳发教育◆■★★★、金桥信息、汉仪股份、拓尔思★◆。（3）电力IT：科远智慧、国能日新、东方电子★◆★◆、安科瑞◆★★■、国网信通。（4）AI PC★★◆■：★★■◆◆、华勤技术★◆■■◆、、智微智能★◆★、★◆■★。

　　中信建投★■：6月中下旬■★★，多家厂商将上市Copilot+PC，叠加众多重要会议，端侧AI迎来密集催化，有望加速产业发展进程。此外，台北国际电脑展及展前的英伟达CEO&AMD CEO主题演讲、苹果开发者大会、Copilot+PC上市等等重要事件有望加速以AI PC为首的端侧AI渗透。

　　日前，重庆出台多项人才购★◆★■◆◆、换新购等优惠政策；上海推出多项新政聚焦新市民和青年家庭为主的合理住房需求■★■；湖北鼓励高品质住宅开发，对架空层★◆■■、空中花园等给予免计容奖励★■★★；另外，郑州、南京◆■、珠海等地国企已先行先试通过直接收购、以旧换新等方式参与到存量房的去化过程中。

　　近日，多家汽车企业公布2024年5月销售“成绩单”。5月，比亚迪新能源汽车销量331817辆，上年同期240220辆★◆◆；理想汽车交付新车35020辆，同比增长23.8%；蔚来交付新车20544辆，同比增长233.8%，环比增长31.5%，创历史新高；极氪交付18616辆■◆，同比增长115%，环比增长16%★★■；零跑汽车5月交付18165辆◆◆；小鹏汽车交付新车10146辆，是今年以来单月首次破万辆；小米SU 7 4月交付7058辆，5月交付8630辆。

　　在股票层面推荐几个维度：1★★、在本轮周期中有望最终显著受益标的◆★：（1）开发：滨江集团★◆★◆◆、华发股份、招商蛇口、保利发展■◆★★■、建发股份◆◆；H股的绿城中国、越秀地产ag真人官方游戏、华润置地、中国海外发展、建发国际集团等★■★★◆■。（2）物业：A股关注招商积余；H股关注华润万象生活、保利物业、中海物业、万物云、绿城服务等。（3）中介◆★★★★◆：贝壳■■■◆★◆。2◆★★、主题层面建议关注◆◆★■◆：上海◆■◆、北京、深圳、广州本地概念股等■■◆，受单城市政策驱动的概念标的。

　　开源证券：整体来看，我国不断加星互联网顶层设计和统筹布局，卫星产业综合能力不断提升◆◆★★★■，产业链多环节有望充分受益于产业发展，其中卫星发射和卫星应用或迎来重要历史机遇期，重视相关板块如卫星制造★◆、地面及终端设备★◆◆■■、北斗应用等投资机会。受益标的：、★■■◆■◆、、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、◆◆★■★、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、、信维通信、等★★◆■。

　　6月2日，苏州市房地产长效机制试点工作领导小组发布通知，即日起实施16条楼市新措施■★★■◆，全市范围内不再审核购房资格，购房可落户。这意味着，继杭州、西安之后★■■■◆，苏州全面取消了限购。

　　推荐两条主线：一是国内头部自主品牌主机厂，有望充分受益于以旧换新政策带来的市场扩容，推荐、赛力斯、理想汽车-W、长安汽车■◆◆、长城汽车★■■★◆；二是与国内头部自主品牌建立深度合作关系的细分领域头部零部件厂，推荐华域汽车◆★★★■、德赛西威、科博达、星宇股份、伯特利◆■。

　　主要逻辑：科技巨头纷纷布局AI PC相关产品；多家厂商将上市Copilot+PC

　　日前，商务部◆★★■★★、财政部等7部门联合发布《汽车以旧换新补贴实施细则》■◆，明确汽车行业以旧换新补贴标准。多省市也出台政策，在报废更新补贴等之外★◆■◆★◆，以政策或消费季活动等形式增设置换补贴★◆◆◆。